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刘晓丹去向已定,组建晨壹基金!"并购女皇"率老部下再创业

  • 时间:2019-11-18 22:57:08 | 生财有道 | 作者:满分网
  • “并购女王”刘晓丹去向已定——将组建晨壹基金。

    据券商中国记者了解,今年8月辞任华泰联结证券董事长的刘晓丹此番率老部下守业,或主要为打造一家国际顶尖的并购基金。

    晨壹基金注册资本1亿元,股东方隐现红杉团队

    券商中国记者留意到,今年9月,刘晓丹一口吻成为3家公司的法定代表人,区分是:北京页真治理咨询有限公司(下称“北京页真”)、晨壹投资(北京)有限公司(下称“晨壹投资”)、晨壹基金治理(北京)有限公司(下称“晨壹基金”)。

    3家公司构成完整的股权关系。其中,刘晓丹本人间接北京页真98%股权,北京页真持有晨壹投资60%股权,晨壹投资持有晨壹基金88%股权。

    刘晓丹去向已定,组建晨壹基金!

    工商信息显示,北京页真由章童、陈志杰、刘洪新3人在今年5月动员设立,公司注册资本1000万元,章童为法定代表人,陈志杰为监事,二人算计持股98%。

    据地下资料,章童、陈志杰早年都在北京东方高圣、华泰联结证券任务,与刘晓丹履历多有重合。其中,章童在华泰联结证券投行部任务7年,2015年终末尾担任华泰证券新兴产业基金。

    48岁的陈志杰履历则与刘晓丹齐全堆叠,都是从东方高圣退出汉唐证券,再到华泰联结证券任务超越9年。2013年底,他末尾负责华泰瑞联基金总经理, 2017年专任公司董事长,担任华泰证券并购基金。

    刘晓丹持有的98%北京页真股权,正是来自此二人。9月4日,北京页真实现工商变卦,章童、陈志杰参与股东序列,刘晓丹成为公司法定代表人。

    另一边,北京页真在6月底出资6000万元设立的晨壹投资,也在9月3日实现工商变卦,法定代表人由章童变为刘晓丹。

    值得留意的是,晨壹投资还在10月23日实现一轮增资,注册资本增至1亿元。北京嘉元咨询经过此次增资取得晨壹投资40%股权。

    工商信息显示,现年45岁的韩楚持有北京嘉元咨询90%股权。他从2013年起不时负责华泰瑞联基金副总经理,早年异样在华泰联结证券投行部任务。

    晨壹基金则由晨壹投资在今年8月全资设立,公司注册资本达1亿元。目前,刘晓丹经过北京页真直接持有晨壹基金51.74%股权、韩楚经过北京嘉元咨询持有晨壹基金31.68%股权。

    值得一提的是,晨壹基金的股东方还隐现红杉团队。今年10月,晨壹投资还将晨壹基金12%股权转让给红杉皓辰(厦门)股权投资合伙企业(有限合伙),后者的LP包含红杉基金创始人沈南鹏的母亲邵南燕、红杉基金合伙人周逵的配偶鞠青。

    不过,晨壹基金尚无基金备案记载,也没有对外投资的工商登记信息。

    打造国际一流并购基金?

    据券商中国记者了解,刘晓丹此番守业或主要为打造一家国际顶尖的并购基金治理公司。

    并购基金专一于对指标企业停止控股与整合,其投资手法是,经过收购指标企业股权,获得对指标企业的管制权,而后对其停止必定的重组变革,持有肯活期间后再发售。 

    一位专一于并购畛域的资深投行人士告诉券商中国记者,“并购基金普通会触及对投资对象的管制权收购,与其余股权基金相比,难度更大业余性要求更高。一方面,并购基金需求完成从价值发现到价值创造,对产业的理解要求高,如何发现投资对象的价值降职空间,如何完成投资增值并参与,都需求基金本身从前期的价值判别到后期的治理整合的全方位的深度参加;另一方面,并购基金的规模大于其余股权基金,对资金的筹集及运作才干要求较高。举个简略的例子,一亿元的股权基金投资五到六个名目是能够的,然而作为并购基金来说,因为繁多投资比较较高,投资一个名目都能够略显无余。” 

    受制于过去国际事实环境的不成熟,并购基金鲜有大的作为,与国外成熟市场差距较大。国际的干流并购基金形式有由上市公司与私募股权投资机构(PE)独特设立“PE+上市公司”并购基金和由产业个人设立并购基金等形式,但这些多是作为一种结构化融资形式,不能算是真正停止资源整合从而降职标的价值,并以并购参与为指标的私募并购基金。

    近年来,顶尖的投资机构高瓴资本逐步尝试停止产业整合型的并购,已经向国外成熟市场的并购基金接近。

    在11月2日召开的2019第五届中国并购基金年会上,中国证券投资基金业协会会长洪磊示意,中国并购基金起步晚,并购基金开展形式还不成熟,诸多应战与效果仍制约并购基金的肥壮开展。一是体量小、期限短,并购战略不够丰盛,资金配套手腕有限,且以参股型消极投资为主,较少参加企业开展策略和运营决策;二是并购基金投资出现“避险”趋向,对产业晋级和科技新兴产业反对作用无余;三是资金起源渠道受限,缺少临时资金。

    洪磊以为,应当从并购基金自身才干和制度环境树立两方面,推停止业高品质开展。一是并购基金要踊跃停止自我改革,扎根自身业余才干树立;二是并购基金要据守本源,努力于业余化投资与临时价值治理,效劳虚体经济转型晋级;三是要欠缺无利于临时资本构成的制度树立,为并购基金开展创造良好的生态环境。

    实践上,随着国际产业结构的调整和晋级,无利于并购的各种条件已经渐趋成熟,中国并购基金迎来越来越多的时机。可能预期的是,中国的并购基金并不会齐全照搬海外基金的形式,而是会开展成一种具备中国特征的并购基金之路。

    8月正式作别华泰联结证券

    刘晓丹可能说是华泰联结的“灵魂人物”,在她的带领下,华泰联结自2012年末尾束手无策的革新,通过7年的醉生梦死,从综合实力20名左右到跻身前列。

    华泰联结这些年不时保持并购业务,这也是业内公认的最强卡位。在前期没有人注重并购市场,而是争做“赚钱快”的IPO和再融资时,刘晓丹认准了并购,并持续保持。通过多年的积攒和积淀,华泰联结证券在并购畛域的口碑和实力都广为业内认可。刘晓丹本人也被业内称为“并购女皇”。

    而在今年8月21日,刘晓丹正式作别华泰联结证券。她在西藏巴松措湖宣布地下信,暖和告别投行生涯,也在业内惹起不小的惊动。

    刘晓丹在告别信中解释,“在今天抉择完结自己的投行生涯,也是想去圆自己短暂以来一个守业的幻想,而且对市场未来趋向的判别更是加剧了这种冲动。”

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